百年人寿因未按时公开披露季度财务报表及偿付能力报告等数据，被评级机构再度推迟出具评级报告
日前，联合资信评估股份有限公司（以下简称“联合资信”）、中债资信评估有限责任公司（以下简称“中债资信”）发布公告称，推迟出具百年人寿保险股份有限公司（以下简称“百年人寿”）相关跟踪评级公告。上述两家评级机构指出，百年人寿尚未公开披露2023年二季度及三季度财务报表及偿付能力报告等数据，在无法获取评级所需关键信息的情况下，评级工作无法正常开展、无法按时完成季度跟踪评级公告。
2023年6月，中债资信下调百年人寿公司主体信用等级为A-，下调“19百年人寿”债券信用等级为BBB+。2023年3月，联合资信下调百年人寿公司主体长期信用等级为A+，下调“19 百年人寿”债券信用等级为A。
2023年11月，百年人寿发布公告称，王新浩担任公司董事长职务。自2021年2月起，百年人寿前任董事长何勇生辞任后，公司董事长一职长期处于空缺状态。2023年3月，百年人寿原临时负责人于卫红离职。同年，中国太平洋人寿保险股份有限公司原副总经理戴文浩拟任百年人寿保险股份有限公司总裁。百年人寿将帅补位后，或亟需解决偿付能力告急、高比例股权质押冻结、投资业务风险快速增长等公司治理问题。
再度被推迟出具评级报告
2019年3月，百年人寿发行1期10年期保险公司债，发行规模为20亿元，票面利率为6.25%。目前，“19百年人寿”债券尚在存续期内。
按照《中国人民银行、中国保险监督管理委员会公告[2015]第3号--保险公司发行资本补充债券有关事宜公告》规定，信用评级机构应对存续期内的保险公司资本补充债券每年发布一次跟踪评级报告，每季度发布一次跟踪评级信息。
近日，中债资信发布公告称，推迟出具“19百年人寿”2023年四季度定期跟踪评级公告。联合资信亦发布公告称，推迟出具百年人寿2023年季度跟踪评级报告。值得注意的是，此次并非百年人寿首次被评级机构推迟出具债券相关跟踪评级公告。2023年9月，中债资信及联合资信双双发布公告称，推迟出具百年人寿季度跟踪评级公告。究其原因，百年人寿尚未公开披露2023年二季度财务报表及偿付能力报告等数据。
据官网信息披露，百年人寿的偿付能力报告只更新至2023年一季度。百年人寿已连续两个季度未按时披露偿付能力报告。根据《保险公司偿付能力监管规则（Ⅱ）》相关规定，保险公司应当于每季度结束后25日内报送偿付能力季度报告。
联合资信就评级公告相关事项与百年人寿进行沟通，百年人寿称根据相关程序和规定并结合公司实际情况，其自2023年二季度起暂缓披露偿付能力状况相关信息，目前仍尚无数据披露计划。
2023年6月，中债资信下调百年人寿公司主体信用等级为A-，评级展望为稳定，下调“19百年人寿”债券信用等级为BBB+。2023年3月，联合资信下调百年人寿公司主体长期信用等级为A+，下调“19百年人寿”信用等级为A，评级展望为稳定。
*百年人寿债券及主体评级变化情况，截图自企查查官网
无独有偶，日前，保险行业协会发布《关于2022年度保险公司法人机构经营评价结果的公告》，百年人寿的评价结果从A类降为B类。2020-2021年，百年人寿的评价结果均为A类。据悉，评价内容包括速度规模、效益质量、社会贡献三个方面，其中人身险公司评价指标体系由保费增长率、综合投资收益率、风险保障贡献度等14项指标构成。
深陷治理困局
2023年一季度末，百年人寿的保险业务收入、净利润分别为248.21亿元、-10.5亿元，净资产及净资产收益率分别为-4.2亿元、-2106.87%。2022年，百年人寿的净利润为-27.1亿元，由盈转亏。百年人寿净利润陷入大额亏损，净资产大幅缩水，暴露出公司治理存在问题。
2023年一季度偿付能力报告显示，百年人寿的核心及综合偿付能力充足率分别为64.43%、102.59%，偿付能力充足率水平已接近监管红线；风险综合评级为C类，主要系操作风险中公司治理方面得分较低。中债资信在对百年人寿最新一期跟踪评级公告中指出，公司依赖财务再保险维持偿付能力水平，但财务再保险对核心资本的补充受再保合同、监管政策等因素影响，稳定性较弱，后续资本补充压力很大。另外，2022年末和2023年一季度末，公司次级债务占比分别为419.97%、-764.48%，次级债务规模已超过净资产，未来无资本补充债新发行空间。
官网信息披露，2023年12月，百年人寿召开2023年第四次临时股东大会，会议审议通过了《关于公司增资扩股和变更注册资本方案的议案》。百年人寿或将推动增资扩股以提升偿付能力水平。
百年人寿共有十七位股东，第一大股东为大连万达集团股份有限公司（以下简称“大连万达集团”），因此亦被称为“万达系”险企。目前，大连万达集团其所持9亿股股权均处于被质押状态。根据监管规定，大连万达集团及其所提名董事不得行使在股东大会和董事会上的表决权。2023年一季度末，百年人寿共有十位股东的股权处于被质押及被冻结状态。2023年10月末，新光控股集团有限公司持有百年人寿4亿股权被公开拍卖，最终因无人出价而流拍。
2023年4月，百年人寿官网披露两则投资管理能力公告显示，公司的股权、不动产投资管理能力不符合能力标准，需暂停股权以及不动产投资管理能力。
据中债资信对百年人寿最新一期跟踪评级公告披露，投资业务方面，2022年末，公司投资资产规模为2386.69亿元；2023年一季度，公司投资资产规模持续上升至2487.45亿元。投资资产质量方面，公司权益类投资账面浮亏较大，2022年可供出售金融资产公允价值变动形成的其他综合收益浮亏76.25亿元；2023年一季度末，公司不良资产规模57.29 亿元，累计减值规模16.09亿元；关注类资产规模88.37亿元。公司不良及关注类资产主要包括部分固定收益类投资、不动产项目投资等，预计回收难度较大，且减值力度不足，需关注未来公司投资资产质量的下行压力。投资收益方面，2022年公司财务投资收益率为4.13%，同比下降1.55个百分点；综合投资收益率为2.15%，同比下降2.87个百分点，主要系资本市场波动及公司权益类投资大规模浮亏所致；目前公司减值计提力度不足，真实投资收益水平大幅弱于账面表现。另外，2023年一季度末，百年人寿的投资收益率、综合投资收益率分别为0.87%、1.05%。
针对百年人寿被推迟出具评级公告以及自身经营情况等问题，记者致函百年人寿，截至发稿，尚未获得回复。
（来源：中国科技投资财经号）
