核心提示：
1.2021年徽商银行对公房贷余额、占比、不良率均出现上涨。2021年该行对公房地产贷款余额由2020年的269.45亿上涨至313.34亿元，对公房贷占比由4.70微增0.09百分点至4.79%。而房贷不良率大增3.12个百分点，由2020年末的0.07%增至2021年的3.19%，激增近45倍。
2.包商银行的遗留问题也成为徽商银行一大难题。据悉，徽商银行从原包商银行手中承接4家异地分行分别是：北京分行、深圳分行、成都分行、宁波分行。根据2021年徽商银行年报，该行其他地区的不良贷款余额34.56亿元，不良贷款率高达9.77%，较2020年增长1.26个百分点。
3.徽商银行高管接连被查。原董事长吴学民卸任11个月后被查，首任董事长戴荷娣退休8年后被开除党籍。
4.徽商银行冲击A股IPO的道路十分坎坷，徽商银行于2015年提交了上交所IPO的申请，期间经历了3次延长、2次中止、1次终止。直至2021年5月该行仍在上市辅导阶段。
5.截止4月29日收盘，徽商银行收涨1.20%,报2.53港元/股。按照wind行业分类，徽商银行目前总市值296.37亿元在港股20家区域性银行中排名第5，市盈率2.70排名倒数第一，市净率0.28排名第十四，即倒数第七。
坐落于安徽合肥，徽商银行于2005年成立，是全国首家由安徽省内5家城商行以及其他7家城市信用社合并重组设立的区域性股份制银行。4月26日，徽商银行发布2021年年报。年报显示，2021年徽商银行实现归母净利润114.6亿人民币，同比增长19.75%，增速接近20%；徽商银行营业总收入355.1400亿人民币，同比增长9.98%。资产总额达到1.38万亿，同比增长8.8%，其中客户贷款及垫款总额达6547.95亿元，同比增长14.28%；负债规模1.27万亿，同比增长9.10%
徽商银行董事长严琛在年报致辞中表示，2021年徽商银行取得了稳中有进、好于预期的经营业绩，实现了「十四五」良好开局。新的一年，徽商银行将坚持稳字当头、稳中求进，致力打造优秀的地方主流银行。
关键指标数据亮丽，但徽商银行究竟成色几何？未来是否能成为优秀的地方主流银行？
01
净息差连年疲软房贷不良率激增
包商银行遗留问题难解
从主要财务指标来看，徽商银行2021年表现不俗。但瑕瑜互见，无论是盈利能力、资产质量、资本充足指标还是房地产风险，徽商银行仍存劣势。
从盈利能力看，以银行业的核心指标之一净息差为例，徽商银行的净息差连年下降。2019年至2021年，徽商银行净息差分别为2.51%、2.42%、2.20%,2021年该行净息差3年间下降0.31个百分点。
图源：徽商银行2021年年报
从资产质量来看，2021年徽商银行不良贷款率为1.78%，较上年末下降0.20个百分点。
但该行贷款五级分类中，徽商银行关注类贷款占比由2020年末的1.20%至2.08%，上涨了0.88个百分点；可疑类贷款占比也由0.24%微涨至0.26%。
图源：徽商银行2021年年报
在不良率方面，包商银行的遗留问题也成为徽商银行一大难解之题。据悉，徽商银行从原包商银行手中承接4家异地分行分别是：北京分行、深圳分行、成都分行、宁波分行。根据2021年徽商银行年报，该行其他地区的不良贷款余额34.56亿元，不良贷款率高达9.77%，较2020年增长1.26个百分点。
图源：徽商银行2021年年报
此外，该行资本充足率略微承压。根据年报，徽商银行2021年核心一级资本充足率8.45%，一级资本充足率9.54%，资本充足率12.23%。与过去三年相比，该行核心一级资本充足率和资本充足率都呈现先降后升的趋势，但依旧没有达到2019年8.85%的水平。并且，该行一级资本充足率连续三年持续下降，2021年徽商银行一级资本充足率9.54%，较2019年下降1.31个百分点。
图源：徽商银行2021年年报
徽商银行房地产风险值得关注，2021年该行对公房贷余额、占比、不良率均出现上涨。2020年该行对公房地产贷款余额为269.45亿元，2021年上涨至313.34亿元，对公房贷占比由4.70微增0.09百分点至4.79%。而房贷不良率大增3.12个百分点，由2020年末的0.07%增至2021年的3.19%，激增近45倍。
徽商银行个人住房贷款不良率也同样上涨。截至2021年末，徽商银行个人住房贷款余额人民币1222.20亿元，较年初新增人民币121.94亿元，增幅11.08%；关于个人住房贷款不良率，该行在年报中解释，受疫情等因素影响，该行个人住房贷款不良率为0.34%，较年初上升0.03个百分点。
图源：徽商银行2021年年报
02
内控问题频发
涉房贷款管理严重不审慎
涉房贷款方面，除了不良率激增，徽商银行涉房贷款管理严重不审慎，监管也曾针对其数次行政处罚。
记者统计银保监会针对徽商银行的行政处罚发现，该行内控合规性有待提高。在“房住不炒”基调下，监管机构严查信贷资金流入楼市、股市，徽商银行在涉房贷款方面却存在诸多违规行为，譬如违规输血楼市、涉房贷款管理严重不审慎。
2022年1月21日，徽商银行合肥分行因信贷资金违规流入房地产市场被罚款35万元；徽商银行合肥分行香樟大道支行因房地产开发贷款管理严重不审慎，被罚款35万元。
2021年12月16日，徽商银行宿州分行下辖支行因存在信贷资金回流行为，宿州分行应负管理责任，被罚款30万元。其中，萧县支行、纺织路支行信贷资金回流至借款人在徽行账户，用于归还本行贷款。两位相关责任人-徽商银行两支行行长王雪洁、梁强作为支行的最终决策人、贷款的经营主责任人，对上述违规行为承担直接管理责任，分别被给予警告。
2021年7月1日，徽商银行马鞍山分行存在违规管理使用印章的违法违规事实，被罚款40万元。
图注:记者统计
03
原董事长卸任11个月后被查
首任董事长退休8年后被开除党籍
徽商银行高管接连被查。原董事长吴学民卸任11个月后被查，首任董事长戴荷娣退休8年后被开除党籍。
3月18日，安徽省纪检监察网通报，安徽省信用担保集团党委书记、董事长吴学民接受纪律审查和监察调查。目前，该集团官网已经没有任何关于吴学民的内容。去年4月份，时任徽商银行党委书记、董事长的吴学民，被调任至安徽省信用担保集团担任党委书记、董事长。
据悉，吴学民曾在建行总行报社副刊部、中国银联总公司办公室等部门担任要职。自2010年9月起，其出任徽商银行党委副书记、董事、行长职务，随后几年升任至改行党委书记、董事长。去年4月份，吴学民被调任至安徽省信用担保集团担任党委书记、董事长。去年4月份，安徽省省委组织部相关负责人于4月1日下午，到安徽省担保集团宣读、徽商银行先后宣读重要人事任命：徽商银行董事长吴学民、省担保集团董事长严琛两位省属企业“一把手”职务对调。官方消息显示，成立于2005年底的安徽省信用担保集团，是由省政府出资设立的国有大型政府性担保机构，在册员工297名，总资产290亿元，净资产236亿元。
值得注意的是，这已经是徽商银行第二位被查的董事长。去年11月，徽商银行首任董事长戴荷娣在退休八年后，因严重违纪违法被开除党籍。
2021年11月，安徽纪检监察网发布公告称，经查，戴荷娣丧失党性原则，背弃理想信念，无视党的政治纪律，在重大原则问题上不同党中央保持一致且有实际言论；违反中央八项规定精神，违规收受礼金、购物卡；违背组织原则，为他人谋取人事利益，严重破坏所在单位政治生态；家风不正，对子女失管失教、放任纵容；漠视党纪国法，利用职务便利在融资贷款等方面为他人谋取利益，并非法收受巨额财物。
公开资料显示，戴荷娣自1998年3月起历任合肥市商业银行董事长，自2005年12月起历任徽商银行党委书记、董事长，督导员，2013年1月退休。
图源：安徽纪检监察网
04
几经波澜
徽商银行IPO何时圆梦
徽商银行在港股资本市场的表现或许可以说明投资者对该行的态度。
截止4月29日收盘，徽商银行收涨1.20%,报2.53港元/股。按照wind行业分类，港股上市的20家区域性银行中，徽商银行目前总市值296.37亿元排名第5，与最高值盛京银行445.14亿元相差甚远。该行市盈率2.70排名倒数第一，市净率0.28排名第14（倒数第7）。该行在近一年内的交易日里，成交量仅6111.49万。
图源：wind
图源：wind
公开资料显示，徽商银行是全国首家由城市商业银行、城市信用社联合重组成立的区域性股份制商业银行，于2006年1月1日正式对外营业。
据悉，徽商银行早在2011年开始计划在A股IPO失败后转道港股。2013年11月，徽商银行成功在港股上市。
徽商银行冲击A股IPO的道路十分坎坷，徽商银行于2015年提交了上交所IPO的申请，期间经历了3次延长、2次中止、1次终止。2018年12日，徽商银行再次宣布踏上A股IPO之路，并于2019年向安徽证监局再次提交了上市辅导备案登记申请，直至2021年5月该行仍在上市辅导阶段。徽商银行相关负责人2月21日曾表示，如有新进展会另行公告。
面对众多待解难题，后续徽商银行如何发展，是否能成为董事长严琛所说的优秀地方主流银行？冲击A股IPO还能否有望？记者将持续关注。
（来源：凤凰网财经 姚遥）
