9月1日,吉利汽车科创板上市申请获受理,迈出回归A股的重要一步,这也意味着其有望成为“科创板整车第一股”。
根据招股说明书,吉利汽车拟发行不超过17.32亿股(行使超额配售选择权之前),占发行后股份总数不超过15%。本次发行股票种类为人民币普通股(A股),每股面值0.02港元。吉利汽车已在以港股、美股ADR形式上市,此次发行成功后,其将成为国内A+H汽车第一股。
迈出回归A重要一步
6月17日,吉利汽车宣布董事会批准发行人民币股份,并在上海证券交易所科技板块上市的初步方案,建议发行人民币股份的规模不超过公司已发行股本的15%。约40%的募集资金投资于新型产品研发项目;15%投资于前瞻性技术研发项目,如新能源;15%用于工业收购;30%用于补充营运资本。
随着浙江证监局披露吉利汽车上市指导工作已经完成,意味着吉利离实现“A+H”双平台布局又近了一步。
资深投行人士、前保荐代表人王骥跃表示,科创板较高的估值,可能是吸引吉利的重要因素。同时,现代汽车工业作为先进制造业的代表,也符合科创板的定位。未来应该会有越来越多的公司选择到A股、到科创板或创业板上市,这会是个趋势。吉利表示,选中科创板,是要打破一些人对汽车行业是传统制造业的误解,没有创新的汽车行业,才是要被市场淘汰的。
“吉利在科创板的上市,对中国自主造车业来讲是个极其重要的行业信号。”在全国乘用车联合会秘书长崔东树看来,吉利冲击科创板,标志着造车企业下一个时代的核心竞争力,不再是以驱动方式为主的转型,而是高科技智能互联对汽车定义的重新解构。
中金公司研报认为,吉利回归A股,对于吉利自身而言,扩充A股融资平台,能够享受板块更高估值中枢水平,增加流动性,能够增加国内投资者的参与度。同时,也有助于提升国内汽车板块上市公司质量,扩大A股汽车板块市值,使资金得到更合理分配。
多位业内人士判断,此举对于拔高吉利汽车H股的估值也大有助益。东吴证券分析认为,目前在科创板上市的企业平均往绩市盈率高达88倍,反观吉利汽车目前往绩市盈率只有15倍。东吴证券判断,吉利登陆科创板后估值会远高于目前,更有利于其拔高在H股的估值。
向科技创新转型
李书福曾公开表示:“吉利将向全球创新型科技企业集团进行转型。”科创板上市无疑再为吉利转型助一臂之力。
近年来,吉利撕去身上原有“传统车企”标签的意图十分明显,从布局地面科技出行和智慧交通,到转战空域,加码航空航天、飞行汽车、高速飞行列车的“天地一体化”策略。
有观点认为,吉利回归科创板仅为储粮过冬。但根据观察,这只是吉利全面科技化战略转型中,比较显眼的一手棋而已。
“这时候选择科创板上市是好事儿”,西部证券电动智能汽车首席分析师王冠桥分析,近两年汽车产业面临巨变,各家车企都需要存好干粮,应对严峻的市场考验,同时加强研发投入。目前来看,吉利的品牌以及平台化技术都做得很好,伴随产品放量销售后,未来可期。模块化架构技术,让吉利能够降低制造成本的同时,提高产品稳定性。
在中国机械工业联合会会长王瑞祥看来,当前更需要做强自主品牌。在扩大开放政策、提高开放质量的同时。不能放松对自主品牌的发展培育,提升自主创新能力、攻克关键核心技术及零部件,加快汽车产业链转型升级。
在业内人士看来,吉利汽车申报科创板,不单是一个“年轻”板块助力一家转型中的自主造车企业,更是汽车行业在时代大变局中依托资本市场实现的自主化突围,也是对科创板自身定位以及中国资本市场改革效用的一次小考。
汽车行业分析师认为,作为汽车制造企业的上市公司,其股价波动、市值与汽车产品的销量业绩直接挂钩,且普遍不高,而科技公司却往往有很大想象空间,吉利的转型有其必然性和必要性。
有评论认为,吉利汽车回归A股,并将成为科创板汽车第一股,这对未来汽车企业登陆科创板起到了引领作用。