今年以来，股债市场的波动给净值化转型中的理财公司带来不小的挑战。
11月4日，成立刚满2周年的青银理财实现了一个新的突破——管理产品规模超过2000亿元，2年增长了约1000亿。在规模爆发式增长的背后，一些事关投资者的数据更值得关注：产品净值“0破净”，而且上半年4.04%的年化收益率稳居行业TOP5；渠道拓展取得新的进展，母行之外的代销占比已经超过28%。
这一表现在市场动荡的2022年实属不易。不过对投资者而言，理财公司能在激烈的竞争中持续赚钱并保持理性，则更为可贵。
一个简单的例子可以印证青银理财稳健的风格和对投资者负责的态度：在今年上半年新能源概念如火如荼的时候，青银理财谨慎研判行业走势，并果断取消了璀璨人生成就系列（1年开放新能源主题）产品的发行。事实证明，这一举措成功避开了一轮市场深跌，保护了投资者的钱袋子。
截至目前，青银理财的投资者数量已经接近190万名。在这充满不确定性的两年中，青银理财是如何在净值化的基础上，给投资者以“确定性”的安全感？接下来，青银理财又将怎样在理性与个性之间保持平衡，继续领跑下一个2年？
从1000亿到2000亿
作为长江以北第一家、全国第六家城商行理财子，青银理财成立于2020年9月，注册资本10亿元，是青岛银行的全资子公司。
强大的股东实力是青银理财的坚实后盾。青岛银行作为山东省内第一家上市的法人银行，是全国第二家A+H上市的城商行，目前也是山东资产规模首屈一指的区域性法人银行，表内外管理总资产已超过7000亿元。
回顾青岛银行理财业务的发展之路，在理财子成立之前就已经实现了省内、市内市场占有率领先的地位，零售理财占比一直在97%以上，结构优化度高、分散且粘性强的客群特点为青银理财夯实了基础。
从2019年末的1009亿元，到如今的2000多亿元，青银理财产品规模的爆发式增长还伴随着一系列亮眼的数字：存续理财产品600余只，有效客户总数约190万······最重要的是，仅仅在过去的一年当中，青银理财就为客户带来了190亿元收益，期间其管理资产规模、管理产品规模的同比增速双双“惊艳”同行。
市场的信赖主要得益于青银理财专业的投资团队与完备的风控体系，投资每一笔资产都经过严格的筛选。市场的波动也一次次验证了青银理财突出的控制回撤能力，管理2000多亿资产从未出现违约投资等情形，历史到期封闭式产品全部达到业绩比较基准。
根据银行业理财登记托管中心（下称“理财中心”）数据，截至今年6月底，我国理财产品存续规模已经达到29.15万亿元，其中理财公司以超过19万亿的规模占比接近66%。而按照招商证券银行业首席分析师廖志明的预测，未来将有50家左右的理财公司，而今年年底理财公司理财产品规模占比就可达到80%。
彻底进入理财公司时代的理财市场中，市场的认可、踏实的盈利能力在激烈的竞争中缺一不可，这是长远发展的必要保障，更是业务拓展与创新的前提。从数据来看，青银理财在这方面一直表现不俗。
以有详细数据的2021年为例，青银理财集团口径的管理规模增速达35%，而同期青银理财的净利润从不足亿元飙升至4.08亿元，助力集团口径的理财业务净利润达到6.86亿元的新高水平。
随着业务发展逐渐稳健，青岛银行理财业务正在被越来越多的机构看好，2019年以来已经斩获国内外多个奖项，青银理财的“出境”频率也明显提升。
而除了用数据展现魅力，青银理财也基于区域优势，积极承担社会责任的同时发展出自己的“青银特色”。比如2021年以来，青银理财通过产品创新推出了“碳中和”理财，为普通投资者提供参与“碳中和”投资机会，引导社会资金参与“碳投资”，支持财富持有者加强社会影响力投资；坐落在海滨城市青岛，青银理财更是积极参与蓝色金融发展，用“蓝色理财”充分践行蓝色经济可持续发展投资理念。
在先后成功发行的碳中和主题、ESG、慈善专属、蓝色金融等特色理财产品中，青银理财的碳中和主题、慈善理财、蓝色金融产品均属国内首创，募集资金逾60亿元，有效带动了大量资金进入环境保护领域、生态建设领域等，切实提升了金融服务效能。
帮“你”赚钱的责任和秘诀
对于投资者来说，理财产品的收益和风险无疑是其关心的首要问题。
在今年6月普益标准主办的“大资管·新视野：洞见资管变革聚焦财富格局——2022中国资产管理与财富管理行业年度峰会暨第二届‘金誉奖’颁奖典礼”上，青银理财凭借优秀的综合实力和良好的客户口碑，再度斩获卓越投资回报理财公司、卓越创新理财公司两项“金誉奖”。
自理财净值化转型以来，市场上关于理财公司相比公募基金投研能力不足的质疑声音很多，对净值波动的容忍度也较低。恰逢今年上半年股债市场震荡，对理财子的考验不断。
尤其从今年3月份开始，受境外地缘政治、经济形势变动、疫情反复等多重因素影响，国内外股债市场双双回调，理财领域一度掀起“破净潮”。据Wind统计，有数据的19家开业较早理财子公司产品中，其中6家理财子今年以来产品整体算术平均收益为负，12家理财子负收益产品只数占比超20%。
在此背景下，青银理财的产品收益依然能够排在全行业第六位，负收益产品只数占比排名第二低。更难得的是，今年上半年，在26家理财子公司中，青银理财实现了理财产品“0破净”，而且其管理产品（585只）在所有“0破净”理财公司中数量最多。整体来看，青银理财旗下产品今年以来平均年化收益约为4.04%，排名在行业TOP 5。
另据招商证券最新统计，今年以来主要理财公司的权益类理财产品平均收益率较为低迷，但青银理财旗下“璀璨人生成就系列2022年204期（权益类）”产品年初至今收益率约为0.93%（截至10月15日），在权益类公募理财产品中已经属于“拔尖”表现。
总结来看，青银理财能够连续获奖的原因，也正是其能取得良好业绩并实现规模增长的根本所在——风险管控到位，投资创新品种持续发力，善于抓取波段机会、交易纪律严明，对冲手段完善，擅长大类资产配置、跨境投资与固收投资等独具特色的优势。
面对今年以来动荡的市场，青银理财团队对大类资产进行了谨慎、专业的判断，根据市场形势，相继推出了军工、医药、芯片、金融、数字经济等主题定开类理财产品。在产品策略中，青银理财收益增强资产的比例远低于监管规定固收类产品中其他资产20%的配置上限，加上严格的风控和产品管理，最终实现领先行业的产品收益。
从2020年推出全新理财产品品牌“璀璨人生”，到如今600多只产品摆在“货架”上，背后的投研团队做出了无数探索，并在此基础上实现投研能力的进阶。
据了解，目前青银理财采用的是以数据为中心的投研系统架构，同时在其严格的门槛限制下拥有一直专业化、市场化的优秀团队。从团队背景来看，他们全部毕业于海内外名校，其中有84%以上是硕士研究生及以上学历，从业经验涉及国有大行、股份制行、券商、公募基金、信托、四大会计师事务所等。
在庞大的财富管理市场和激烈的竞争中，市场需要更多能帮客户赚钱的机构，更需要在追求规模效益过程中时刻保持理性的机构，真正做到尊重、保护投资者的钱袋子。
就在今年年中，青银理财的一个举动令客户颇为意外，但随后却收到了业内不少好评——在上半年新能源概念如火如荼的时候，青银理财通过谨慎研判行业走势，在产品发行前夕果断取消了原定于6月16日至6月27日发行的“青银理财璀璨人生成就系列开放式净值型人民币个人理财计划（一年开放新能源主题）”产品。
当时青银理财向投资者解释称，取消发行主要系短期内该主题板块涨幅已经较大，远超创设产品时预期投资的市场位置，投资者潜在回报降低的同时，风险可能加大。
公开资料显示，这只产品在今年4月下旬创设发行，青银理财团队从大类资产配置和投资角度出发，认为时机合适。但从产品创设到临近发行，仅仅不到两个月时间，新能源主题板块就已经有了较大涨幅，以申万一级电力设备指数为例，期间最大涨幅已经超过40%。结合产品发行前一日即6月15日大盘整体与新能源板块的走势，青银理财判断该板块不排除后期回撤的可能。
事实证明，青银理财这一举措成功避开了一轮市场深跌，公司投研团队用专业判断切实保护了投资者的钱袋子。
成为触手可及的财富管家
在开业之初，除了推出明星产品“璀璨人生”系列，青银理财还做了一件意义深远的“大事”——率先发布银行理财子公司直销APP。
理财中心数据显示，截至今年6月末，国内理财投资者数量为9145.40万个，尽管市场波动、净值化转型等对投资者情绪造成一定影响，但总体参与者依然同比增长了近50%。在理财中心和中国银行业协会，以及各理财公司的多地、多种形式的知识宣传、普及作用下，投资者长期投资、价值投资的理念逐渐增强。
这对理财公司来说无疑是一大好事，但同时也是对机构获客能力的考验，仅仅依靠母行的资源和渠道优势难以为继，越来越多的理财子公司感受到了发展直销、拓展代销的紧迫性。
根据理财中心数据，今年上半年有存续产品的25家理财公司都开拓了代销渠道，截至6月末只有3家理财公司的理财产品仅由母行代销，其余22家普遍打通了其他银行的代销渠道，母行代销的占比正逐步下滑。其中，有13家理财公司开展了直销业务。
这也体现了青银理财推出直销APP的前瞻性。目前除青银理财APP已经较为成熟外，信银理财、招银理财、华夏理财等也已纷纷推出直销APP，已经投入使用的几家APP主要涵盖“首页、产品、持有、我的”四大频道。以青银理财APP为例，用户可以在“首页”和“产品”查看各类理财产品的收益率、风险等级等，也可以在完成注册登录后根据不同元素进行筛选购买，并在购买后查看产品收益情况。
在代销渠道的拓展上，青银理财同样走在前面。在立足青岛本地市场的同时，青银理财一直坚持“代销竞争”的市场策略，积极开拓全国市场份额。截至目前，青银理财的代销机构已经覆盖股份行、城商行、民营银行以及互联网头部金融机构等多个不同类型银行，具体包括兴业银行、江苏银行、厦门银行、杭州银行、苏州银行、厦门国际银行、重庆富民银行、湖南三湘银行、无锡锡商银行、吉林亿联银行、武汉众邦银行、中信百信银行、浙江网商银行、深圳前海微众银行等十余家优质金融机构。
最新数据显示，青银理财产品管理规模中，青岛银行以外的理财资金来源占比已经超过28%，利用行外资金情况在同业中名列前茅。
从各种销售渠道特点来看，青银理财在母行代销中可以利用青岛银行的资源优势，为更多高净值客户提供理财方案；在他行代销中，则可以通过全国各地的销售网络挖掘广泛的潜在客户；在直销渠道，优质的线下线上服务进一步增加客户粘性，优化投资者体验。
这也是青银理财站在2000亿规模的新起点上继续努力的方向——用专业、严谨、负责的态度打造更多优质理财产品，拓展更多元便捷的渠道触及越来越多的客户，真正成为居民触手可及的专业财富“管家”。
（来源：第一财经）
